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1/6/2023

Jimbos Protocol Hacked for $7.5 Million

Jimbos Protocol Hacked for $7.5 Million
Jimbos Protocol Hacked for $7.5 Million

In the latest decentralized finance (DeFi) protocol hack, Jimbos Protocol, which is found on Arbitrum, has fallen victim to an attack resulting in a loss of $7.5 million worth of Ether. The attack exploited the absence of slippage control on liquidity conversions, allowing the attacker to manipulate swap orders in their favor. Launched less than 20 days ago, Jimbos Protocol aimed to address liquidity and volatile token prices but lacked robust, secure mechanisms for achieving that end goal, leading to the vulnerability. Consequently, the price of the underlying token, Jimbo (JIMBO), experienced a significant 40% drop.

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